长期价值实现财富传承—格雷资产成立15年封闭期产品

2020-09-29

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格雷资产继2018年发行首只5年封闭期产品后,2019年12月开始设立了主打长封闭期的格雷财富传承系列基金,至今陆续发行了7只长封闭期(份额锁定期)产品,除了市场常见的3年期和5年期封闭期产品,还有锁定期15年的基金。

我们为什么要设立长封闭期产品?

格雷资产之所以设立长封闭期产品,目标是让客户持续分享中国卓越企业的成长。根据统计数据,虽然格雷基金长期累积收益很高,但很多客户却没有分享到基金成长的全部果实,本质原因是拿不住基金,以格雷某只老产品为例,4年多取得了150%以上回报,可统计发现:享受到全部收益的投资者不足20%,总有投资者担心各种“所谓的风险”或是为了兑现微小的收益中途下车,更遗憾的是有些投资者的赎回时点恰恰是2018年年底和今年1季度的市场低点。

长期封闭产品获得高收益背后有规律可循吗?

格雷资产管理人股权投资出身,用实业投资和深度价值投资的视角选择股票。谈及深度价值投资,势必无法绕开的就是,用产业的眼光去研究上市公司的长期基本面。格雷资产所追寻的是能持续创造价值的标的,这就需要一个中长期的时间维度,来印证和兑现企业的长期价值。只有踏踏实实把整个产业的发展、以及上市公司的商业模式研究透彻,并且对上市公司乃至整个行业未来数年的发展做一个相对准确的预测,才能让这些能够持续创造价值的上市公司为投资者带来丰厚的投资收益。以上所述的过程,我们称之为一个完整的投资周期,如果基金管理人无法完整地执行一个投资周期,那就很难享受到长期价值投资带来的成果。

从行业统计也发现,投资收益是与投资时间成正比的,根据Wind的统计,代表全体基金整体收益水平的中证基金指数,从2003到2019年总回报超过了5倍,对应的年化收益率在12%。这个年化收益率超过了同期的美股道琼斯指数。但是大部分基金持有人并没有这种体会,甚至许多人觉得买基金都是亏钱的。而导致投资者“收益感”不强的一个核心原因是,大家在基金投资中喜欢不断“择时”,频繁申赎,不能做到长期持有,甚至更多的人买在高点,卖在低点。

 
我们认为这只产品是为投资者实现真正意义财富传承的标志性产品,在这里感谢投资者对格雷资产深度的信任。我们一定如履薄冰、兢兢业业,如格雷张可兴总经理写的《买入、持有、富有》一书那样,我们将坚持用股权投资的视角,长期投资中国最具前景的卓越企业,为投资者实现财富的长期增值与传承。
 

格 雷 资 产


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乘 风 破 浪


 


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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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