格雷月度观点-2019.05
2019-06-03
2019年5月,上证指数下跌179.64点,报收于2898.70点,跌幅5.84%,市盈率14.25;深圳成指下跌751.84点,报收于8922.69点,跌幅7.77%,市盈率31.87;创业板指下跌140.12点,报收于1483.66点,跌幅8.63%,市盈率51.60。
5月市场表现十分疲软,中美贸易战的走向和之前的预期有非常大的差距,加之华为被美国封杀事件的发酵,市场担心中美两国从贸易战升级为国家级别的全面对抗,恐慌情绪蔓延得十分厉害。格雷基金在贸易战预期出现变化的第一时间,有止损线的产品进行了减仓的风控处理,加之我们持有的企业基本不涉及对外业务,虽然受大盘拖累也出现了一定程度的回撤,但整体并没有出现特别严重的影响。
目前基金持仓的大部分股票,估值又回到了历史低位,且今年业绩增长会逐季度加速,非常有希望迎来戴维斯双击。市场往往在最恐慌和黑暗的时刻,迎来长期上涨的拐点。我们对国家、金融市场、以及我们持有的优质企业的未来充满信心,我们认为又再次来到了需要逆向思维的时刻,市场一定会对长期坚信企业基本面是投资核心的客户,带来丰厚的回报。
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